CAGR (Compound Annual Growth Rate) är ett viktigt verktyg för att beräkna den genomsnittliga årliga tillväxttakten för investeringar över tid. Att räkna ut CAGR ger dig möjlighet att jämföra olika investeringars prestationer på ett rättvist sätt, oavsett tidsperiod. CAGR antar att alla vinster återinvesteras vid slutet av varje period, vilket ger en mer realistisk bild av tillväxten..
Formeln för att räkna ut CAGR
För att räkna ut CAGR används följande formel:
CAGR = (Slutvärde / Startvärde)^(1/Antal år) – 1
Startvärdet representerar din ursprungliga investering, slutvärdet är vad investeringen är värd vid periodens slut, och antal år är tidsperioden mellan start- och slutvärdet. Resultatet multipliceras med 100 för att få ett procentvärde.
Ett exempel: Om du investerade 10 000 kr som efter 5 år växte till 16 000 kr, blir uträkningen:
CAGR = (16 000 / 10 000)^(1/5) – 1 = 0,0986 = 9,86%
Praktisk användning av CAGR
CAGR används främst för att jämföra investeringar med olika tidsperioder. Till skillnad från enkel årlig tillväxt tar CAGR hänsyn till ränta-på-ränta-effekten, vilket ger en mer korrekt bild av investeringens verkliga prestanda.
När du jämför aktier, fonder eller andra investeringar är CAGR ett bättre mått än att bara titta på total avkastning. En investering som växte 50% på fem år och en som växte 20% på två år kan verka svåra att jämföra, men med CAGR får du jämförbara årliga tillväxttakter.
Tänk dock på att CAGR inte visar volatiliteten i investeringen. En investering kan ha haft stora svängningar under perioden men ändå visa samma CAGR som en stabil investering.
Beräkna CAGR i Excel och Google Sheets
I kalkylprogram som Excel och Google Sheets kan du enkelt räkna ut CAGR med inbyggda funktioner.
I Google Sheets använder du formeln:
=(Slutvärde/Startvärde)^(1/Antal år)-1
Du kan också använda RRI-funktionen (Rate of Return) som är specifikt designad för detta ändamål:
=RRI(Antal år, Startvärde, Slutvärde)
I Excel fungerar det på liknande sätt, men där kallas funktionen RÄNTA eller RATE på engelska:
=RÄNTA(Antal år,,,-Startvärde,Slutvärde)
Kom ihåg att formatera resultatet som procent för att få ett lättläsligt värde.
Begränsningar med CAGR
Trots att CAGR är ett användbart verktyg har det vissa begränsningar som du bör vara medveten om. CAGR visar endast den genomsnittliga tillväxttakten och döljer volatiliteten under perioden.
För korta tidsperioder kan CAGR ge missvisande resultat. Ju längre tidsperiod, desto mer tillförlitlig blir CAGR-beräkningen. För investeringar kortare än tre år bör du vara försiktig med att dra alltför långtgående slutsatser baserat på CAGR.
CAGR tar inte heller hänsyn till när kassaflöden sker under perioden. Om du gör ytterligare insättningar eller uttag under investeringsperioden ger en enkel CAGR-beräkning inte en korrekt bild. I sådana fall är internränta (IRR) ett bättre mått.
Trots dessa begränsningar är CAGR ett av de mest använda och användbara måtten för att utvärdera investeringars prestanda över tid.